《看新聞,找飆股》書摘--Part1 如何分析飆股的基本面?




飆股就像現實生活中的綠苗,會一夕抽高喔!:D

投資與生活密不可分,好公司就在生活當中,而多數人不懂得如何將每日周遭,甚至全世界發生的事情,轉化成投資的機會,這就是作者寫這本書的宗旨。

投資也需要熱情,當自己發現願意投入更多的時間、精力、金錢,去學習一件吸引你事情,才能走的久、走的遠。就像巴菲特說過的「雪球理論」:人生就像雪球,最重要的是找到「濕雪」及一個坡度剛好的「斜坡」。努力增加本業收入、透過儲蓄累積出來的第一筆積蓄、學習投資挑選出好標的,就是「濕雪」。

藉著長坡加速,讓時間幫助我們滾出漂亮的大雪球,而跑到可能包含了:股票、債券、基金、權證、外匯銀行定存、房地產....,不同的跑道有不同的規則、坡度、水分含量,都影響了雪球滾動的效率與風險,難易度也不同。只要找到合適自己的跑道,持之以恆的研究與調整方法,長久下來一定可以滾出漂亮的雪球。

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基本面用在投資上,應該要把重心擺在「安全性」與「成長性」。影響股票的漲跌可能有100多種理由,而真正重要的絕對不超過3-5個,如何掌握住這些理由,關鍵在於學會如何把「複雜的事情簡單做」。

「把簡單的事,弄成複雜的事,是沒事找事。」
「把複雜的事,弄成簡單的事,是真有本事。」

如果還不懂股票,就應該學會在這麼多財報數據中,使用最關鍵的1-2項就好,而每一檔不同類型的個股所需重視的基本面向各不同;隨投資人不同的投資目的與習慣,所有重視的基本面也不同。

若投資人重視公司能否長期經營下去→看重安全面向、經營階層面向。
若投資人重視公司的"股價"能否在幾個月中大漲→重視的財報數據面向就是「成長力」。

「價值評估」透過「本益比P/E ratio」偏低而買入這股。
「成長力評估」透過「營業利益成長率」來找到股價成長性較大的股票。

紙上談兵沒有用,必須實際操作才能驗證自己的方法是否能真實獲利。

  • 基本面的優缺點:
優點:具安全性。
缺點:時間落後性;台股更有成交量不夠大的問題,每日成交量根本無法反應所有基本面好的公司股價。

  • 投資股票需要「大膽假設、小心求證」
「大膽假設」是因不能放過任何可能性,尤其是當假設尚未被確認真實前,股價在模糊地帶最容易受有心人士炒作。

「小心求證」為股價預先反應未來利多,前提就是這個「利多」要陸續得到市場有力人士的肯定,需要求證有沒有越來越多的消息或法人看好的該股威力。舉這個例子,最好的就是美國今年5月IPO上市的Beyond Meat(Stock Symbol: BYND)植物蛋白人造肉公司。

  • 你是經營者還是投資家?買股票是要賺錢,不是開公司。
經營者看公司的每年EPS都能賺錢是很不錯的,但對投資家來說這未必是好公司,投資家在意的是否能賺到股票價差,而一家雖然每年都能賺錢的公司,但公司的獲利結果如果並未持續增加,股價可能不漲反跌。

若公司已經走下坡,產業甚至已經過度飽和,經營者也未必能帶領公司轉型度過危機。而投資人看到的是公司處於長期獲利衰退的局面。

看財報時,投資人反而該轉換成經營者角度,才能看到端倪,找到我們要的成長股。如面臨轉型的公司,可能因為減少賠錢的訂單而轉型接賺錢的訂單,但轉型過程中往往出現營收衰退的現象,但實際上公司少賣了虧錢的產品,導致虧錢變少,一往一來應是獲利較多。

  • 解讀財報關鍵字:有轉折(用相對數字取代絕對數字)
舉例如下:
絕對數字看A公司今年+1元、B公司今年+5元。
相對數字A公司去年+4.8元,B公司去年-2.5元。
→B公司可能比A公司好,因A公司有成長,但並不多,B公司去年還虧損錢,今年卻賺了1元,從相對數字來看B公司較有潛力。

依實務的股價表現來看,以相對數字解讀,更容易找到飆股,在看個股基本面時該找的是比起去年有大成長的公司。

從一家公司的基本面去判斷公司是否值得投資是正確的,但前提是必須確認這家公司的未來基本面會持續成長,若無法確定這件事,除非買到的股價是遠低於目前應有的價值,否則內幕人此時會比較保守。

買公司的基本面,是買未來基本面而不是過去,一家公司過去與現在再怎麼賺錢,不代表未來還會很賺錢。而過去年年賠錢的公司,不代表未來不會成為一家會很賺錢的企業,所以作者希望大家能儘量忘記一家公司的過去,認定容易變成對這家公司的既定印象,就很可能會買在股價最高點而錯過會飆漲數倍的「轉機股」。

  • 投資股票前的確認步驟:
1.這家公司屬於什麼產業?
2.這個產業從現在開始,未來的成長是否具成長爆發性?
上述兩點都是肯定句,再往下找基本面有成長的股票。

  • 總結作者判斷基本面的方法:
1.看到某公司轉虧為盈,止血、轉型、營收大爆發的財報新聞,要追下去。
2.了解四大財報、六大面向的內容和目的:看公司財務的安全性和成長性。
3.買股票是要賺錢,不是開公司,要當投資家:只投資有機會成長的公司。
4.看財報時要轉為業內角度看相對數字,注意有轉折者,去年虧10元今年卻賺1元的公司,比每年穩賺2元的公司,股價更具爆發性。
5.看基本面選飆股,不是看過去、現在,而是看未來:過去賠錢的公司,未來有轉機,就會是飆股!!!

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